今年度陈述择要来自年度陈述全文，为片面理解本公司的运营功效、财政情况及将来开展计划，投资者该当到证监会指定媒体认真浏览年度陈述全文。

　　容诚管帐师事件所（特别一般合股）对今年度公司财政陈述的审计定见为：带夸大事项段的无保存定见。

　　本陈述期管帐师事件所变动状况：公司今年度管帐师事件所由变动加容诚管帐师事件所（特别一般合股）。

　　陈述期内，因公司在2022年的年度审计事情中被管帐师出具了没法暗示定见的审计陈述，并于2023年5月11日因涉嫌信息表露违法违规被中国证监会备案查询拜访。为应对公司能够面临的各种风险，公司环绕着“稳营业、回资金、降杠杆、化风险”的运营战略，在踏实促进智能配电网营业规划和保证通讯电子定单托付同时，放慢应收账款收受接管力度，暂缓对资金占用需求较大的电力工程总包营业并自动低落公司信贷范围，出卖子公司以优化资产构造，经由过程上述步伐，公司实时化解了能够呈现的资金风险。

　　陈述期内，公司完成停业支出115,364.55万元，与上年同期比拟降落46,520.41万元。完成归属于上市公司股东的净利润-45,888.67万元，与上年同期比拟降落53,467.06万元。

　　为合时捉住国度《“十四五”当代能源系统计划》中关于主动开展智能配电网、自动配电网、增强配电主动化建立、完美新能源和散布式电源接入系统等一系列配电网计划办法所带来的营业开展机缘，公司加大一二次交融成套装备、智能配电终端、环网柜、柱上开关、充电桩检测装备等智能配电网装备的市场推行力度，经由过程主动到场招标并中标增长贩卖汗青功绩，完美招标天分，为后续全方位的贩卖积聚功绩根底。

　　基于公司与特别机构客户签署的严重定单，公司主动跟进客户的托付需求方案，从资金、职员、装备等多个方面的确保证定单托付。

　　为应对公司被管帐师出具没法暗示定见的2022年审计陈述及因涉嫌信息表露违法违规被中国证监会备案查询拜访能够激发的银行机构缩紧公司信贷范围，进而激发公司资金流慌张的财政风险，公司一方面经由过程放慢应收账款收受接管力度收受接管现金，另外一方面在公司自有资金许可范畴内自动低落公司的信贷范围，低落公司财政杠杆率。

　　陈述期内，为优化公司资产和财政构造，公司在西南结合产权买卖所公然挂牌让渡卧龙电气银川变压器有限公司100%股权，终极成交价钱33,132.74万元，停止本陈述表露日，银川卧龙100%股权让渡款已局部付出大公司指定银行账户。银川卧龙的股权出卖不只增长了公司的现金流，也缩减了公司的一样平常运营现金收入需乞降资产欠债情况，极大水平改进了公司的财政情况。

　　陈述期内，公司的变压器、智能配电网装备、电力检测监测装备营业在行业种别上属于电力行业。公司在电力行业的下旅客户包罗电网公司、各发电企业等。

　　电力是干系百姓经济命根子和国度能源宁静的根底能源财产，不管在传统的国度根底设备建立仍是“新基建”傍边，电力都占有了主要的一席之地，是历次国度稳内需、促增加的主力军。2021年3月15日，习总在中心财经委员会第九次集会上对能源电力开展作出了体系论述，初次提出构建新型电力体系。2023年1月6日，国度能源局公布《新型电力体系开展蓝皮书（收罗定见稿）》。《蓝皮书》明白了新型电力体系具有宁静高效、干净低碳、柔性灵敏、聪慧交融四大主要特性，此中宁静高效是根本条件，干净低碳是中心目的，柔性灵敏是主要支持，聪慧交融是根底保证，配合构建了新型电力体系的“四位一体”框架系统。在各项政策的撑持下，电网投资较着放慢，“十四五”时期国度电网方案投入约2.23万亿元促进电网转型晋级。2021年11月，北方电网公司印发《北方电网“十四五”电网开展计划》，“十四五”时期，北方电网的电网建立将计划投资约6700亿元，投资额比拟十三五时期同比提拔36%。计划将配电网建立列入“十四五”事情重点，计划投资到达3200亿元，险些占到了总投资的一半。

　　陈述期内，公司的智能配电网装备施行主体为涵普电力，涵普电力在智能配电网范畴具有完好的产物系统和自立常识产权系统，产物包罗计量装备校验安装、一二次交融成套装备、智能配电终端、环网柜、柱上开关、充电桩检测装备等。在智能配电网范畴，涵普电力是新进的到场者，跟着贩卖功绩的逐渐扩展和天分的逐渐完美，市场份额无望逐渐增长。

　　陈述期内，公司的电力检测监测装备的施行主体为厦门本部母公司，母公司红相股分有限公司是海内最早推行电力装备形态检测、监测营业的少数几家企业之一，颠末多年的手艺沉淀和市场积聚，曾经构成了根底学科笼盖较广、产物形状相对齐备、营业品种相对完美的电力装备形态检验系统，具有专业化的研发团队和相对完整的研发平台可以为客户供给装备贩卖、检测手艺效劳、毛病阐发与诊断评价、全系列处理计划等多样化的电力装备牢靠性处理计划。

　　子公司星波通讯所处置的射频/微波器件、组件、子体系及其混淆集成电路属于通讯电子行业。微波器件、组件次要用于处置模仿旌旗灯号，是无线电通讯装备的中心构成之一。跟着无线通讯手艺的前进和人类社会经济举动范畴的扩展，无线通讯装备在民用、军用等范畴的使用逐步提高。

　　在民用范畴，微波器件、组件普遍使用于5G通讯、汽车毫米波雷达及物联网范畴。基于民用体系市场基数宏大和陪伴我国经济开展所带来的群众糊口消耗程度晋级，民用微波手艺相干的产物和体系使用远景宽广。2020年3月工信部公布《关于鞭策5G放慢开展的告诉》，提出合时公布部门5G毫米波频段频次利用计划，展开5G行业（含产业互联网）公用频次计划研讨，合时施行手艺实验频次答应。“十四五”时期，中心提出要“放慢5G收集、数据中间等新型根底设备建立进度”，鼎力撑持“新基建”。

　　在军用范畴，微波混淆集成电路普遍使用于军用通讯、雷达、电子对立体系中，是国防信息化、数字化、当代化建立的主要根底。因为：（1）我国与西方兴旺国度在高频微波根底研发和制作范畴持久存在着差异。（2）电子产物朝着小型化、集成化开展。（3）国防配备和信息宁静自立可控开展趋向。微波混淆集成电路在我国有着较大的开展空间。

　　持久以来，我国国防开支占GDP总量比重不断低于天下均匀程度。跟着国际场面地步的变革和我国经济总量的进步，为补偿已往在军事范畴投入的不敷温顺应新情势战役的需求，比年来我费开端规复性连续增加。按照《夸大订定百姓经济和社会开展第十四个五年计划和二O三五年近景目的的倡议》，在“十四五”时期国防建立将迎来新一轮晋级：一方面，加快兵器配备当代化，意味着新型高精斥候器配备将加快列装，使用新手艺的兵器配备愈来愈多；增强军事锻炼、增强练兵备战，意味着一样平常耗损型的军品需求将大幅度提拔。进入“十四五”以来，在军费不变增加及增强实战化锻炼的布景下，全部兵工行业需求端有所包管，兵工企业营业开展连续向好。将来两年将是国防兵工行业提速的枢纽期间，行业复合增速无望保持高比例增加。微波混淆集成电路普遍使用于军民用通讯体系、雷达体系、电子对立体系中，是通讯、导航和制导体系建立的主要根底之一，跟着通讯体系晋级及国防投入的逐年增长，市场空间宏大。

　　颠末十多年的手艺沉淀，星波通讯曾经具有了手艺研发才能强、产物工艺牢靠性高、客户需求呼应快的综合气力，其微波产物频次范畴笼盖了从DC至40GHz的频段，是一家综合气力较强、产物品种较多、下旅客户多样化的射频/微波混淆集成电路研发、消费、贩卖和效劳企业。

　　公司电力装备及效劳的详细产物包罗变压器、电力一二次交融开关装备等用于电能输、变、配及掌握的电气装备，和用于电力装备牢靠性检测、监测、丈量的电力装备形态检测监测装备和尺度电测安装，涵盖电力范畴中发电、输电、变电、配电、用电的各个环节。

　　2022年，全社会用电量86372亿千瓦时，同比增加3.6%，累计发电装机容量约25.6亿千瓦，同比增加7.8%，次要发电企业电源工程建立投资完成7208亿元，同比增加22.8%。2022年次要用电、发电、电力投资都有所增长。2021年国度公布《GB20052-2020电力变压器能效限制值及能效品级》尺度，老旧变压器连续裁减更新，必然水平上动员变压器行业的开展。

　　公司的一二次交融开关装备、站所终端（DTU）、馈线终端（FTU）、配变终端（TTU）等次要用于配电网中开关装备和配电线路的数据收罗、阐发江南体育官网、掌握，是建立主动化、智能化配电网的主要构成装备。

　　公司的电力装备形态检测监测和尺度电测安装是感知、阐发和判定各种电力装备运转参数、安康形态的次要装备，普遍使用于包罗特高压的各电压品级变电装备、输配电线路的宁静检测和监测，是保证电网宁静、不变、牢靠运转和计量的精确性，建立刚强智能电网和施行形态检验的主要装备。

　　子公司星波通讯专业处置射频/微波器件、组件、子体系及其混淆集成电路模块的研发、消费、贩卖和效劳。微波混淆集成电路普遍使用于军民用通讯、雷达、电子对立体系中，是民用通讯、国防信息化、数字化、当代化建立的主要根底。星波通讯不断努力于微波混淆集成电路相干手艺在多种通讯、导航和制导平台上的使用，产物次要为通讯、雷达和电子对立体系供给配套。颠末十多年的手艺沉淀，星波通讯曾经具有了手艺研发才能强、产物工艺牢靠性高、客户需求呼应快的综合气力，其微波产物频次范畴笼盖了从DC至40GHz的频段，是一家综合气力较强、产物品种较多、下旅客户多样化射频/微波混淆集成电路研发、消费、贩卖和效劳企业。

　　公司按照消费方案肯定采购原质料的品名、规格、数目等，并停止供给商评价与挑选，采纳批量采购和按需立即采购相分离的形式，停止定制化零部件采购和尺度化零部件采购。为了有用掌握产物格量和本钱，公司成立了一套严厉的采购办理轨制，以标准原质料采购环节的质量掌握和审批流程。

　　公司消费构造方法次要按照客户需求停止响应产物的消费，采纳“以销定产”为主的消费形式，包罗在签署条约、获得客户中标告诉书或备产告诉书后才停止的定单消费；按照对客户的需乞降预期中标胜利率猜测，提早摆设贩卖掌握水平较高的产物的备货消费等。

　　公司客户以电力、通讯行业中的国有大中型企业为主。公司按照客户宣布的招标采购需求、定制化开辟需求等为客户供给商品和效劳，公司的贩卖定单次要经由过程招标方法得到，接纳直销的方法贩卖。

　　按照公司的既定开展计谋，增强重点项目研发跟进，将公司的传统手艺劣势和高端智能手艺有机地分离起来，按照市场特性连续停止各个手艺范畴的立异和开辟，满意细分离艺范畴的本性化产物需求。规划系列化的配网主动化产物系统，促进产物平台化、数字化、智能化、信息化的晋级革新，完美配套的电力装备智能化运维办理手艺处理计划。连续停止射频/微波手艺范畴军品的手艺开辟。同时促进整合公司与子公司之间的研发手艺资本，提拔手艺协同效应，告竣有用立异手艺流起色制。

　　（1）在电力行业板块，公司及各次要子公司均有着十多年以上的营业沉淀，在电能计量、智能配电网、电力装备形态监测、铁路牵引供电等范畴积聚了丰硕的手艺和项目经历，鄙人旅客户和行业中均有着较高的出名度。公司凭仗持久以来的手艺沉淀和市场积聚、多元化的营业构造和完美的产物系统，以智能化和节能化建立为契机，完成了公司电力装备板块营业的可连续开展和连续红利才能。

　　（2）在通讯电子范畴，子公司星波通讯多年来在浩瀚军民通讯配备范畴连续跟进、积聚，专业处置射频、微波与毫米波器件、组件、子体系等微波混淆集成电路产物的研制、消费及相干手艺效劳，努力于相干手艺在通讯、航空、航天等范畴的使用，在海内微波范畴具有较高的出名度。微波相干配套产物需求的总量提拔和叠加更新换代需求空间增大，给公司营业带来了宏大商机。星波通讯曾经完成了多品种别、多个产物型号的研发定型，多个重点型号产物得到了批产定单，对公司的可连续红利才能发生了主动的影响。

　　（3）停止2023年12月31日，公司在手定单余额85,734万元，此中通讯电子板块58,621万元，电力板块27,113万元。2024年公司在主动夺取新增定单的同时，也将从消费、托付、验收、效劳等环节主动促进在手定单的实行，完成从定单到营收和利润的转化。

　　1、2024年4月3日，公司及相干当事人收到中国证券监视办理委员会厦门羁系局下发《行政惩罚决议书》([2024]1号)和《市场禁入决议书》（[2024]1号），公司2017年-2022年年度陈述存在虚伪纪录。红相股分及其子公司厦门红信赖息科技有限公司、银川卧龙（2023年12月红相股分对外让渡该子公司100%股权）、宁夏银变科技有限公司、成都鼎屹、浙江涵普等经由过程虚拟贩卖营业、虚拟原质料采购、虚增牢固资产等方法，2017年虚增停业支出10,489.44万元，虚增利润总额5,972.44万元，别离占当期表露金额的14.10%、38.03%；2018年虚增停业支出25,559.32万元，虚增利润总额14,422.06万元，别离占当期表露金额的19.49%、47.72%；2019年虚增停业支出22,706.67万元，虚增利润总额14,118.25万元，别离占当期表露的金额16.94%、48.19%；2020年虚增停业支出30,497.18万元，虚增利润总额7,538.42万元，别离占当期表露金额的20.12%、29.79%；2021年虚增停业支出10,879.80万元江南体育网址，虚减利润总额325.44万元，别离占当期表露金额的7.80%、0.51%；2022年虚增停业本钱2,487.67万元，虚减利润总额2,487.67万元，别离占当期表露金额的2.15%、33.27%。详细内容详见公司于2024年4月3日在巨潮资讯网表露的《关于收到〈行政惩罚决议书〉及〈市场禁入决议书〉的通告》（通告编号：2024-031）。

　　2、因2022年度财政报表的调解，进而招致2023年第一季度、2023年半年度、2023年第三季度相干资产摊销结转及相干损益的调解；公司于2023年11月1日表露《关于中证中小投资者效劳中间〈股东质询函〉的复兴通告》，公司将基于慎重性准绳及相干划定对公司2023半年度陈述、2023第三季度陈述的有关数据停止改正，鉴于停止本通告表露日如皋项目公司出卖和谈还没有终极签订，公司对2023年1-6月确认的如皋30MW光伏项目EPC支出12,686.43万元停止调减。

　　3、按照中国证券监视办理委员会厦门羁系局的查询拜访结论和公司自查成果，公司接纳追溯重述法对2017年至2022年度财政报表停止管帐不对改正暨追溯调解，并对2023年第一季度、2023年半年度、2023年第三季度财政报表停止追溯调解。同时，延聘容诚管帐师事件所（特别一般合股）对公司2017-2022年度前期管帐不对更闲事项停止专项鉴证。

　　1、按照结合资信评价股分有限公司于2023年6月28日出具的“结合[2023]4503号”《结合资信评价股分有限公司关于红相股分有限公司公然辟行可转换公司债券2023年跟踪评级成果的通告》。经核定，公司信誉品级为A+，可转债信誉品级为A+，评级瞻望为负面。

　　2、按照结合资信评价股分有限公司于2024年2月7日出具的“结合[2024]805号”《结合资信评价股分有限公司关于下调红相股分有限公司主体及相干债项信誉品级的通告》。综合评价，结合资信肯定将公司主体持久信誉品级由A+下调为A-，将“红相转债”的信誉品级由A+下调为A-，评级瞻望为负面。